Продолжительность экономического цикла нужно считать

Операционный, производственный и финансовый циклы: что показывают, как их считать и управлять ими

Для эффективной работы бизнеса необходимо максимально использовать все его ресурсы. Рассмотрим, что показывают экономические циклы компании и как управлять их длительностью.

Виды экономических циклов на уровне предприятия

Рассмотрим производственную компанию. Ее деятельность можно разбить на повторяющиеся этапы:

Поставка сырья и материалов.
Расчет с поставщиками.
Изготовление готовой продукции
Отгрузка.
Получение оплаты от покупателей.

Эти операции образуют три основных экономических цикла в работе компании

Производственный цикл – от закупки сырья до отгрузки продукции. Если речь идет о торговле, то «аналогом» производственного цикла будет период, в течение которого купленные товары лежат на складе.
Финансовый цикл – от расчета за сырье (товар) до поступления оплаты от покупателей.
Операционный цикл – от поступления сырья (товаров) до расчета с покупателями.

Производственный цикл показывает время оборота материальных активов бизнеса. Длительность финансового цикла говорит о том, насколько эффективно используются денежные средства. А операционный цикл характеризует оборачиваемость ресурсов в целом.

экономический цикл

Как рассчитать продолжительность экономических циклов

Как видно из схемы, экономические циклы в бизнесе рассчитывают на основе показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости запасов считают по формуле

Коз = СС / Зс

СС – себестоимость реализованной продукции или товаров за период.

Зс – средний размер запасов за тот же период. Под запасами в данном случае следует понимать общий объем сырья (товаров) на складе, незавершенного производства и непроданной готовой продукции.

Иногда вместо себестоимости в эту формулу подставляют выручку за период, потому что этот показатель проще получить из отчетности. Но такой расчет менее точен, т.к. возникает искажение из-за торговой наценки или производственной маржи, заложенной в выручку.

Чтобы определить период оборачиваемости запасов в днях, нужно разделить длительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости

Поз = Т / Коз = Т / (СС / Зс)

Анализировать оборачиваемость можно за любой период, но чаще всего рассматривают месяц, квартал или год.

Конкретный выбор зависит от особенностей бизнеса, которые влияют на длительность циклов. Например, для сложного производства, когда изготовление одного изделия может длиться до года и более, нет смысла считать оборачиваемость запасов за месяц.

Периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности считают по сходному алгоритму.

Кдз = В / ДЗс

В – выручка за период.

ДЗс – средняя дебиторская задолженность за период.

Пдз = Т / Кдз = Т / (В / ДЗс)

Ккз = ЗК / КЗс

ЗК – объем закупок за период.

КЗс – средняя кредиторская задолженность за период.

Пкз = Т / Ккз = Т / (ЗК / КЗс)

Зная периоды оборота запасов и задолженностей, можно рассчитать длительность экономических циклов.

Операционный цикл:

ОЦ = Поз + Пдз

Производственный цикл:

ПЦ = Поз

Финансовый цикл:

ФЦ = Поз + Пдз – Пкз = ОЦ — Пкз

Пример

Финансовые показатели ООО «Альфа» за 2019 год:

Выручка – 100 млн руб.

Себестоимость реализованной продукции – 80 млн руб.

Объем закупок – 50 млн руб.

Средняя стоимость запасов – 30 млн руб.

Средняя дебиторская задолженность – 20 млн. руб.

Средняя кредиторская задолженность – 25 млн руб.

Рассчитаем длительность периодов оборачиваемости и циклов компании.

Периоды оборачиваемости:

Поз = 365 / (80 / 30) = 137 дней

Пдз = 365 / (100 / 20) = 73 дня

Пкз = 365 / (50 / 25) = 183 дня

Длительность циклов:

ПЦ = 137 дней

ФЦ = 137 + 73 – 183 = 27 дней

ОЦ = 137 + 73 = 210 дней

Как сократить продолжительность экономических циклов

Нормативной длины производственного, финансового и операционного циклов не существует. Здесь действует простое правило: «чем меньше, тем лучше». Чем короче любой из экономических циклов, тем быстрее оборачиваются ресурсы компании, а значит – бизнес приносит больше прибыли при тех же вложенных средствах.

Для сокращения производственного цикла существует два основных способа:

Оптимизация технологических процессов. Но здесь нужно следить за тем, чтобы ускорение производства не нанесло ущерба качеству.
Сокращение непроизводительных «промежутков». Речь идет о периодах:

— между поступлением сырья и его передачей в производство;

— между сдачей готовой продукции на склад и ее отгрузкой.

В идеале оба этих промежутка должны стремиться к нулю. Такой подход заложен в основу концепции Just-in-time (Точно в срок), появившейся еще в 50-е годы прошлого века в Японии. Полностью внедрить в РФ японский опыт непросто, однако стремиться к сокращению непроизводительных периодов, а также «лишних» запасов сырья и продукции – необходимо.

Это же относится и к торговым предприятиям. Нужно стремиться к тому, чтобы все поступающие товары не «залеживались» на складе, а были реализованы в кратчайшие сроки.

Финансовый цикл зависит от оборачиваемости задолженности. Чем большую отсрочку по оплате вы получаете от поставщиков и чем меньшую – даете покупателям, тем лучше для вашего бизнеса.

Производственный цикл может быть коротким, но не нулевым – ведь для выпуска продукции или организации продаж в любом случае требуется время.

А вот финансовый цикл вполне может быть не только нулевым, но и отрицательным. Если компания пользуется существенной отсрочкой у поставщиков, а продукцию продает по предоплате, то ее финансовый цикл будет стремиться к нулю, или даже может «уйти в минус».

Отрицательный финансовый цикл характерен для крупных розничных торговых сетей, которые занимают монопольное положение на рынке. Такие компании часто работают с поставщиками на условиях длительной (до нескольких месяцев) отсрочки платежа. Поэтому их единственной задачей остается – максимально быстро продать приобретенные товары. Именно поэтому торговые сети часто дают существенные скидки – им может быть важнее не текущая доходность, а оперативный возврат средств в оборот.

Конечно, небольшая компания вряд ли может рассчитывать на подобные преференции. Но каждый бизнесмен должен стремиться «выторговать» для себя максимально выгодные условия расчетов с контрагентами, чтобы ускорить оборачиваемость финансовых ресурсов.

Вывод

Для оценки скорости оборота ресурсов бизнеса используют показатели оборачиваемости и длительность операционного, производственного и финансового циклов.

Каждый из экономических циклов характеризует эффективность управления оборотными средствами со своей стороны.

Чем короче экономические циклы в компании – тем лучше используются ее ресурсы. Чтобы уменьшить их продолжительность – нужно оптимизировать бизнес-процессы и добиваться максимально выгодных условий работы с поставщиками и покупателями.

Доверьте бухгалтерию команде экспертов

Источник

Операционный, производственный и финансовый циклы: что показывают, как их считать и управлять ими

Виды экономических циклов на уровне предприятия

Рассмотрим производственную компанию. Ее деятельность можно разбить на повторяющиеся этапы:

Поставка сырья и материалов.
Расчет с поставщиками.
Изготовление готовой продукции
Отгрузка.
Получение оплаты от покупателей.

Эти операции образуют три основных экономических цикла в работе компании

Производственный цикл – от закупки сырья до отгрузки продукции. Если речь идет о торговле, то «аналогом» производственного цикла будет период, в течение которого купленные товары лежат на складе.
Финансовый цикл – от расчета за сырье (товар) до поступления оплаты от покупателей.
Операционный цикл – от поступления сырья (товаров) до расчета с покупателями.

Как рассчитать продолжительность экономических циклов

Как видно из схемы, экономические циклы в бизнесе рассчитывают на основе показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости запасов считают по формуле

Коз = СС / Зс

СС – себестоимость реализованной продукции или товаров за период.

Поз = Т / Коз = Т / (СС / Зс)

Анализировать оборачиваемость можно за любой период, но чаще всего рассматривают месяц, квартал или год.

Периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности считают по сходному алгоритму.

Кдз = В / ДЗс

В – выручка за период.

ДЗс – средняя дебиторская задолженность за период.

Пдз = Т / Кдз = Т / (В / ДЗс)

Ккз = ЗК / КЗс

ЗК – объем закупок за период.

КЗс – средняя кредиторская задолженность за период.

Пкз = Т / Ккз = Т / (ЗК / КЗс)

Зная периоды оборота запасов и задолженностей, можно рассчитать длительность экономических циклов.

Операционный цикл:

ОЦ = Поз + Пдз

Производственный цикл:

ПЦ = Поз

Финансовый цикл:

ФЦ = Поз + Пдз – Пкз = ОЦ — Пкз

Пример

Финансовые показатели ООО «Альфа» за 2019 год:

Выручка – 100 млн руб.

Себестоимость реализованной продукции – 80 млн руб.

Объем закупок – 50 млн руб.

Средняя стоимость запасов – 30 млн руб.

Средняя дебиторская задолженность – 20 млн. руб.

Средняя кредиторская задолженность – 25 млн руб.

Рассчитаем длительность периодов оборачиваемости и циклов компании.

Периоды оборачиваемости:

Поз = 365 / (80 / 30) = 137 дней

Пдз = 365 / (100 / 20) = 73 дня

Пкз = 365 / (50 / 25) = 183 дня

Длительность циклов:

ПЦ = 137 дней

ФЦ = 137 + 73 – 183 = 27 дней

ОЦ = 137 + 73 = 210 дней

Как сократить продолжительность экономических циклов

Для сокращения производственного цикла существует два основных способа:

Оптимизация технологических процессов. Но здесь нужно следить за тем, чтобы ускорение производства не нанесло ущерба качеству.
Сокращение непроизводительных «промежутков». Речь идет о периодах:

— между поступлением сырья и его передачей в производство;

— между сдачей готовой продукции на склад и ее отгрузкой.

Вывод

Возможно, эти статьи вас заинтересуют:

Финансовые нормативы
Бюджетирование
Стоимость бизнеса
Точка безубыточности
Управленческий учет

Источник

В экономическом мире есть такое понятие “экономических циклов”. Как показала статистика история во многом повторяется. В этой статье мы рассмотрим почему возникают циклы, из каких фаз они состоят, поговорим о различных версиях и теориях экономических циклов в зависимости от длительности одного периода.

1. Что такое экономический цикл простыми словами

Экономический цикл (“economic cycle”) — это временной интервал в экономике, в котором происходит 4 фазы: рост, пик, спад, кризис. Далее, всё повторяется. Эти явления происходят регулярно и следуют друг за другом. На языке бизнеса называют “деловым циклом”.

Другими словами экономический цикл — это постоянный повторяющийся процесс. Экономика всегда либо раздувается (растёт) или сжимается (падает). Для оценки роста и сжатия, как правило, используют данные по ВВП, как основной макроэкономический показатель состояния экономики в стране.

Экономика устроена так, что она может находится в одном из четырех фаз. При этом они могут иметь разные временные промежутки, но всегда следуют друг за другом. Смена фаз происходит периодически, но невозможно заранее спрогнозировать момент окончания каждой из них.

Существует ещё одно понятие:

Период экономического цикла — это промежуток времени между двумя одинаковыми фазами. Временные интервалы постоянно изменяются и никогда не повторяются в точности.

В современном мире экономически циклы претерпели небольшие изменения. Можно выделить следующие характерные особенности:

Локальные кризисы перерастают в глобальные экономические кризисы. Особенно, если речь идет о крупнейших экономиках мира. Это связано с тем глобализацией: все страны сильно связаны с другими, имеют между собой большой торговый оборот.
Циклы происходят быстрее, чем раньше.
Появились системные кризисы, которые связаны во всех сферах жизни.

2. Фазы экономического цикла

2.1. Фаза роста

Как только в экономике настала критическая точка (дно) — начинается экономический рост. В этот момент улучшаются все экономические показатели:

Прогнозируется рост ВВП;
Уменьшается инфляции;
Стабилизация или усиление курса национальной валюты;
Снижается уровень безработицы;
Инвестиции (наблюдается приток денег в страну);
Снижение ставки рефинансирования;
Увеличение количества выданных кредитов (за счёт невысоких ставок);
Увеличение кредитного рейтинга страны;

Фондовый рынок в этот момент начинает расти на больших объёмах торгов, поскольку “умные” деньги всегда покупают дешево и много ценных бумаг, пока рядовые инвесторы находятся в панике.

2.2. Пик, вершина роста

Экономика находится на полном ходу. Люди работают, производство выпускает всё большие объёмы продукции, у компаний растут продажи.

Однако в один момент наступает разворот рынка. Это может быть вызвано многими факторами. Например:

Перепроизводство;
Отток инвестиций;
Ухудшение прогнозов по ВВП;
Увеличение ставок по кредиту, девальвация национальной валюты;
Черный лебедь (непредсказуемое событие, которое резко меняет экономическую ситуацию);

Как правило, в эти моменты рынок перенасыщен продукцией. Спрос резко начинает падать. С падением спроса сокращаются прибыли компаний, в свою очередь они сокращают сотрудников, а оставшимся — зарплаты. В результате покупатели начинают больше экономить.

В итоге получается замкнутый круг. Экономика обречена на переход в новую фазу — падение.

2.3. Фаза падения

Спад характеризуется практически тем же набором параметров, что и рост. Только в данном случае все показатели наоборот ухудшаются.

При этом такая ситуация обычно продолжается довольно длительное время и с каждым днём кажется, что становится все тяжелее и тяжелее. СМИ будут писать каждый день о том, что “всё пропало”. Однако за последнее время этот этап происходит быстрее, чем раньше. Это можно объяснить большим числом денег в обращении и более грамотной политикой по борьбе с кризисами.

2.4. Депрессия (точка разворота или дно)

Самая низшая точка падения экономики. Обычно в эти моменты подписываются какие-то важные договора, заключаются торговые соглашения.

Это самое лучше время для инвестиций. Заранее понять, что это уже абсолютное дно невозможно. Даже эксперты ошибаются и часто говорят, что сейчас самая низкая точка, но потом спустя месяц ситуация еще больше ухудшается.

После депрессия снова наступит фаза роста и так цикл повторяется.

Великая Американская депрессия;
Рецессия — что это такое;
Стагнация экономики — что это значит;

3. Причины появления циклов

Экономика никогда не бывает стабильной. Она постоянно изменяется, деньги постоянно циркулируют и движутся порой сильно влияя на показатели в экономике.

Причины экономических циклов можно условно разделить на два типа:

Внешние. Например, войны, санкции, резкие колебания цен на сырьевые товары, появление новых технологий.
Внутренние. Конкуренция внутри рынка, экономическая политика страны, стабильность национального курса валюты, спрос и предложение, инвестиционный климат, уровень инфляции, сезонный фактор сельского хозяйство и прочее.

Есть две точки зрения:

Детерминистская основана на вполне предсказуемых факторах формирующихся при росте и падении.
Стохастическая говорит, что циклы носят случайны характер в результате потрясений. Образуется мощный импульс, который и толкает дальнейшее развитие экономики либо еще больше расти, либо еще больше падать.

4. Характеристики экономических циклов

Охарактеризовать экономический цикл можно следующими показателями:

Амплитуда между наибольшим и наименьшим значением показателя в течение цикла
Продолжительность в течение которого совершается один полный период

В свою очередь по продолжительности экономические циклы можно разделить на следующие:

Короткие (2-4 года). Колебание цен, количество товаров на складах.
Средние (5-15 лет). Изменение технологий, инвестиционные горки притока и оттока.
Длинные (более 30 лет). Новые технологии, появление новых ценностей.

Разные ученые занимались исследованиями в сфере циклов. Принято разделять их на следующие:

Китчина (2-3 года);
Жюгляра (6-13 лет). Иногда их называют “инвестиционными циклы”;
Ритмы Кузнеца (15-20 лет). Иногда их называют инфраструктурными инвестиционными циклами;
Длинные волны Кондратьева (50-60 лет);
Форрестера (200 лет). Объясняются сменой применяющихся материалов и источников энергии;
Тоффлера (1000-2000 лет). Обусловлены развитием цивилизаций;

5. Виды экономических циклов

5.1. Цикл Китчина (краткосрочный, 2-3 года)

Английский экономистом Джозеф Китчин в 1920-е годы предложил свою гипотезу, согласно которой средняя продолжительность одного экономического цикла составляет 2-3 года.

Рынок сильно зависит от ситуации, которые вызываются естественным спросом и предложением: когда повышается спрос, то производства работают на полную мощность. В какой-то момент производимых товаров становится все больше и они начинают складироваться. После чего наступает понимание, что необходимо замедлить темпы производства.

После чего запасы на складах постепенно начинают пустеть. Как только повышается спрос, то цикл повторяется. Поскольку эти процессы не происходят мгновенно, то на это требуется как раз 2-3 года.

5.2. Цикл Жюгляра (7-11 лет)

Французский экономист Клеман Жюгляр предложил свое виденье экономического цикла, который в среднем длится от 7 до 11 лет.

Цикл Жюгляра описывает свою теорию не только с точки зрения колебания спроса и предложения, как Китчин, но и с точки зрения инвестирования. Считается, что оборудование необходимо менять в среднем каждые 10 лет. Это связано с устаревшими технологиями и износившимися деталями.

Однако процесс замены оборудования и инвестирования происходит крайне не стабильно. Это напоминает скорее волнообразный характер. После периоды резких вливаний денег, наступает период относительной стабильности.

При этом фондовые рынки и акции компании очень эмоционально реагируют на подобные изменения.

5.3. Циклы или ритмы Кузнеца (15-25 лет)

Американский экономиста Кузнец предложил свою теорию касательно экономических циклов. Его мнение, что они длятся порядка 15-25 лет. Иногда их называют в литературе “ритмами Кузнеца”.

Он связывает их с демографическими и строительными циклами. Обычно за это время происходит изменения в демографии, а также сильные устаревают технологии. Как только все устаревает и наступает застой, большие вливания денег оживляют производство и с другой стороны дает новые рабочие места.

5.4. Циклы Кондратьева (40-60 лет)

Экономические циклы Кондратьева (их еще называют К-циклы или К-волны) длятся 40-60 лет. Автор объясняет свою теорию сменой базовых инфраструктур рыночного хозяйства: строительство мостов, дорог, зданий, предприятий и т.д. Срок эксплуатации в среднем составляет в среднем 40–60 лет.

Большинство теоретиков выделяют следующие волны Кондратьева на основе исторических данных:

Цикл №1 — с 1803 до 1841-43 гг. Текстильные фабрики, промышленное использование каменного угля, производство чугуна.
Цикл №2 — с 1844-51 до 1890-96 гг. Угледобыча, черная металлургия, железнодорожное строительство, паровой двигатель, развитие морского транспорта, освоение новых хозяйственных территорий и преобразование сельского хозяйства
Цикл №3 — с 1891-96 до 1945-47 гг. Тяжелое машиностроение, электроэнергетика, неорганическая химия, производство стали и электрических двигателей, появление радио и телефона
Цикл №4 — с 1945-47 до 1981-83 гг. Производство автомобилей и других машин, химической промышленности, нефтепереработки и двигателей внутреннего сгорания, появление синтетических материалов, пластмасс, электронно-вычислительных машин первых поколений, массовое производство
Цикл №5 — с 1981-83 до 2020 г. (прогноз). Развитие электроники, микропроцессоров, робототехники, вычислительной, лазерной и телекоммуникационной техники
Цикл №6 — прогноз с ~2020 до ~ 2060 г. Конвергенция нано и био информационных и когнитивных технологий

5.5. Другие менее популярные версии

Существуют очень оригинальные версии появления экономических циклов. Рассмотрим в двух словах самые известные:

Теория космических факторов (У. Джевонс). Циклы связаны с 10-летними циклами солнечной активности
Теория внешних природных факторов (У Беверидж, В. Зомбарт).
Психологическая теория (В.Парето, А.Пигу). Сменяющиеся фазы оптимизма и пессимизма у масс людей
Теория недопотребления населения (Т. Мальтус, Ж. Сисмонди, Д. Гобсон). Массовые накопления богатых и бережливых вызывают перекосы в спросе и предложениях на рынке
Теория чрезмерного накопления капитала (М. Туган-Барановский, Л. Мизес, Ф. Хаген). Из-за массового печатанья денег постоянно происходит сильный дисбаланс между реально выпущенными товарами и денежной массы. В конечном итоге сильная разница переходит к глобальным кризисам.
Кредитно-денежная теория (Р. Хоутри, И. Фишер). Излишнее кредитование тех, кто заведомо не сможет отдать долги приводит к нарастающему кому невозврата долгов, что вызывает цепную реакцию во всех сферах экономики.

Смотрите также видео:

Источник