Среднесрочный экономический цикл и его фазы
ТЕМА 11. ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ
Основные понятия
Валовый внутренний продукт (ВВП)
Валовый национальный продукт (ВНП)
Добавленная стоимость
Конечный продукт
Промежуточный продукт
Учет ВНП по расходам и по доходам
Валовые внутренние инвестиции
Амортизация
Чистые внутренние инвестиции
Чистый национальный продукт
Национальный доход
Личный доход
Личный располагаемый доход
Чистое национальное богатство
Теневая экономика
Экономические циклы. Со второй четверти XIX в. в экономике капиталистических стран начались повторяющиеся через 7-10 лет подъемы и спады в развитии производства. Такое развитие экономики называют циклическим, а период от начала одного спада производства до начала другого – экономическим циклом. Циклический кризис 1825г затронул только Англию, в 1857г разразился первый мировой промышленный кризис, и с тех пор циклические конвульсии постоянно и регулярно сотрясают рыночное хозяйство. Экономические циклы неизбежны при рыночном хозяйстве, они являются частью механизма рыночной саморегуляции.
Австрийский экономист И. Шумпетер ввел в XX в. в научный оборот трехцикличную схему, как наиболее подходящую для описания всех явлений, происходящих в рыночной экономике. Он назвал эти циклы именами Н. Д. Кондратьева, К. Жуглара и Д. Н. Катчина – ученых, исследовавших циклы продолжительностью примерно в пятьдесят лет, восемь-двенадцать лет и три-четыре года. Эти три цикла охватывают почти синхронно экономику всех индустриально развитых стран, накладываясь друг на друга. Хозяйственная практика последних десятилетий подтверждает выводы Шумпетера.
Фазы среднесрочного экономического цикла. В курсах «экономике» выделяют две фазы среднесрочного (8-12 лет) экономического цикла: спад – от начала падения производства – точка А – до максимальной точки спада В; и оживление, или подъем – от максимальной точки спада В до пика – максимальной точки подъема С (рис. 11-1). Экономисты – марксисты выделяют внутри фазы оживления еще три периода. Согласно их подходу, цикл состоит из четырех фаз: кризиса, депрессии, оживления и подъема.
Рис. 11-1. Фазы экономического цикла
В условиях чистого капитализма фазам цикла были присущи следующие черты:
1. Кризис (спад) – падение производства, резкое увеличение недогрузки производственных мощностей и безработицы, снижение цен на товары, заработной платы, доходов предпринимателей, массовые банкротства.
2. Депрессия – падение производства приостанавливается, его объем в целом стабилизируется, начинается процесс совершенствования структуры экономики и обновления ее технической базы.
3. Оживление – стабилизация сменяется ростом производства, «выползанием» из депрессии, постепенно сокращаются безработица и недогрузка производственных мощностей, повышаются заработная плата и доходы предпринимателей.
4. Подъем – восстановлен докризисный уровень производства, рассасывается безработица, растет заработная плата, увеличивается прибыль предпринимателей, расширяется спрос на предметы потребления и средства производства. Затем производство постепенно начинает отрываться от спроса, накапливаются диспропорции, становится неизбежным новый кризис перепроизводства.
Последствия экономических кризисов перепроизводства противоречивы. С одной стороны, они действуют как сила, сдерживающая развитие производства, приводят к недоиспользованию материальных и трудовых ресурсов, а с другой – выступают как фактор, оздоравливающий экономику, обновляющий технику, технологию и структуру общественного производства.
Следует отметить, что экономический цикл не одинаково воздействует на различные секторы экономики и на отдельных товаропроизводителей. Обычно от спада производства в большей мере страдают отрасли, выпускающие средства производства, предметы потребления длительного пользования, отрасли строительной индустрии. Отрасли же, выпускающие потребительские товары кратковременного пользования, реагируют на фазы промышленного цикла в меньшей мере, так как спрос на эти товары не может сокращаться ниже определенного уровня.
Особенности современных экономических циклов. В современных условиях в результате государственного и корпоративного регулирования рыночного хозяйства произошли серьезные изменения в экономическом цикле. Резко снизилась амплитуда кризисных колебаний производства. Так, если во время кризисов начала XX в. спад промышленного производства достигал 15-25 %, а во время Великой депрессии 1929-1933 гг. -40-50%, то в 70-90-е годы – не более 5-10%. Для современных кризисов характерно не перепроизводство товаров, а большая недогрузка производственных мощностей, не снижение, а рост цен. При этом фазы кризиса и депрессии стали менее продолжительными по сравнению с фазами оживления и подъема. Значительно сократилась общая продолжительность среднесрочного цикла. Если во время Великой депрессии спад промышленного производства в США длился 37 месяцев и составил 53%, то во время кризиса 1973-1975 гг. (самого крупного кризиса послевоенного времени, спровоцированного «нефтяным шоком») он длился 18 месяцев и составил 15% (рис. 11-2). Все это ослабило неблагоприятное воздействие экономических кризисов на процесс расширенного воспроизводства и уровень жизни населения.
Рис. 11-2. Экономические циклы в США (1920-1990 гг.)
В странах скомандной экономикой, как показывает практика, отсутствуют циклические кризисы перепроизводства. Однако экономике этих стран присущи свои органические пороки, которые находят свое проявление, в первую очередь, в хроническом дефиците многих видов товаров (такую экономику часто называют «экономикой дефицита»). Самое главное, если экономические циклы являются формой адаптации рыночного хозяйства к нововведениям, то «социалистическая» командная экономика оказалась к ним невосприимчивой. Попытка осуществить ее радикальную модернизацию привела к тому, что неустойчивое макроэкономическое равновесие нарушилось и экономика страны погрузилась в длительный и глубокий спад, который имеет мало общего с циклическим кризисом.
Концепция длинных волн. Одной из сложных проблем общественного воспроизводства в современном мире являются длинные экономические циклы, концепция которых была выдвинута в 1926г нашим соотечественником профессором Н.Д. Кондратьевым. На основе обработки статистических материалов более чем за 140 лет (1780-1921 г.г.) он доказал существование больших циклов мировой экономической конъюнктуры, которые называют сейчас «длинными волнами Кондратьева». «Материальной основой больших циклов, – по мнению Н.Д. Кондратьева, – является изнашивание, смена и расширение основных капитальных благ, требующих длительного времени и огромных затрат для своего производства…»
Для пятидесятилетних кондратьевских циклов характерно чередование повышательных и понижательных волн мировой конъюнктуры. В фазе повышательных волн рыночное хозяйство развивается достаточно высокими темпами, без длительных депрессий, сравнительно легко преодолевая кратковременные кризисы. В фазе понижательной волны преобладают депрессия и низкая деловая активность на фоне низкой общей конъюнктуры (рис. 11-3).
Рис. 11-3. Наложение промышленных циклов на длинные волны конъюнктуры (условная схема)
Изучая динамику рыночного хозяйства за последние два века, экономисты выделяют четыре полных «кондратьевских цикла», каждый из которых связан с особым качественным этапом в развитии общественных производительных сил (табл. 11-1). Согласно этой схеме мир уже пережил нисходящую фазу большого цикла, в течение ближайших десятилетий условия для экономического роста должны быть исключительно благоприятными.
Таблица 11-1. Хронология больших циклов конъюнктуры, (по И. Шумпетеру).
| Подъемы, годы | Спады, годы | Название цикла |
| 1789-1814 | 1814-1849 | «Цикл промышленной революции» |
| 1849-1873 | 1873-1849 | «Буржуазный цикл» |
| 1896-1920 | 1920-1940 | «Неомеркантилистский цикл» |
| 1940-1960 | 1960-1980 | Цикл НТР |
| 1990-… | … |
Существует гипотеза, что большие циклы конъюнктуры влияют не только на экономическое, но и на социально – политическое развитие. В частности, история России позволяет заметить интересные закономерности. Все попытки радикальных реформ в периоды понижательных волн неизменно проваливались: они превращались в чисто бюрократические мероприятия, не затрагивающие основ политического и хозяйственного устройства (например, новая экономическая политика 20-х годов), либо оставались проектами без каких-либо шансов на реальное их осуществление (реформы М. Горбачева). Большие шансы на успех имели те реформы, которые происходили во время повышательных волн (реформа 1861 г.).
Предвидение изменении в эволюционном процессе развития общества поможет в значительной мере ослабить негативное воздействие понижательных волн.
Источник
Статистика давно показала, что история циклична. Все, что было раньше, будет повторяться с определенным интервалом, в том числе и экономика. Подобные периоды повторения принято называть циклами, в экономике — экономическими циклами.
Экономический цикл — это некоторый временной промежуток в экономике, во время которого может происходить один из 4 фаз: депрессия, рост, пик, спад (кризис). Эти фазы происходят постоянно и постоянно следуют друг за другом.
Экономика всегда находится на одном из этих уровней, причем эти циклы всегда разной длины и невозможно точно предсказать длительность каждого из них. Наглядно увидеть экономические циклы можно на графиках, особенно ВВП, как страны, так и мира.
Фазы экономического цикла
Фаза депрессии
Депрессия, дно, стагнация — у этой фазы много названий. Суть одна — это низшая точка в экономическом цикле. Использование ресурсов на минимуме, безработица находится на пиковых значениях. В такие моменты происходят различные революции, реформы и другие важные политические события. Считается, что депрессия не длится долго, но исключения есть: например, Великая Депрессия в США (1929-1939), при которой, несмотря на небольшие колебания деловой активности, экономика была в упадке в течение 10 лет. Это лучшее время для покупки подешевевших активов, в том числе и ценных бумаг.
Со временем экономика выравнивается, цены становятся стабильными, а спрос растет. Наступает следующая фаза — фаза роста.
Фаза роста
После прохождения упадка, начинается стадия роста. Спрос потихоньку восстанавливается, бизнес растет, производительность растет, а инфляция уменьшается. Снижается также уровень безработицы, ЦБ разных стран снижают ставки для ускорения роста, а национальная валюта страны укрепляется.
Фондовые рынки начинают бурный рост, поскольку все больше и больше инвесторов приходят на рынок за ростом и доходностями. Кредитный рейтинг страны улучшается, в страну приходят новые инвестиции. Все процветает и благоухает. Политиков, чьи сроки пришлись на это время, почитают и считают одними из лучших.
Фаза пика
Рост не может продолжаться вечно (что бы там не говорили эксперты с форумов). В один момент наступает пик всего: пик производства, пик спроса, пик инвестиций и т. д. Фондовые рынки обновляют исторические максимумы, а инвесторы счастливы: все растет и может расти ещё несколько лет, все перекуплено. В какой-то момент, все разворачивается в обратную сторону. Катализатором может быть все что угодно: плохой прогноз по экономике страны, увеличение ставок ЦБ, девальвация и любое другое событие, которое Нассим Талеб назвал бы «черным лебедем» (например, коронавирус). Начинается стагнация после которой сразу наступает падение.
Фаза кризиса (падения)
К кризису всегда все готовятся, но при этом, он все равно приходит неожиданно. На этом этапе показатели, которые отлично росли в предыдущие две фазы, начинают падать. ЦБ снижают ставки и стараются как можно скорее проскочить эту фазу. Фондовые рынки могут все еще расти, но только на надеждах инвесторов проскочить кризис быстро (например, как американские индексы во время коронакризиса). Политики, на время которых пришлась эта фаза, считаются обывателями плохими управленцами.
Особенности экономических циклов
В нынешних реалиях мира циклы, а особенно кризисы, получили новые особенности.
1. Фазы, а особенно кризисы, стали меняться гораздо чаще. Следовательно, их длительность уменьшилась. Так, например, если в XIX веке продолжительность циклов была 10-12 лет, то сейчас они длятся по 5-7, а кризисы могут длится гораздо меньше.
2. Благодаря глобализации экономики, кризисы наступают теперь глобально. Если пару веков назад, кризис в крупной европейской стране имел локальный характер, то теперь, кризис легко выбирается за пределы страны и быстро наступает во всем мире.
3. Из-за более жесткой регуляции со стороны государства и больших возможностей монетарной регуляции, начинают стираться границы разных фаз, а иногда и целые фазы могут выпасть из цикла. Например, после фазы падения может сразу наступить рост, без депрессии. Например во время коронакризиса, США пролетели фазу депрессии из-за больших вливаний ликвидности со стороны ФРС.
4. Появились новые типы кризисов — стагфляционные. Безработица практически стала хронической проблемой, а инфляция стабильной.
Основные виды экономических циклов
Цикл Жюгляра
Экономист из Франции, Клеман Жюгляр, рассматривал циклы не только как колебания спроса и предложения, но и учитывал инвестиции. В среднем, оборудование меняется каждые 10 лет, и этот процесс решил учитывать Жюгляр. Инвестиции в новое оборудование происходит волнообразно и в целом очень сильно походит на фазы циклов — например после вливания средств в производство наступает фаза роста и стабильности, а при изнашивании снижается производительность и наблюдается падение.
Ритмы Кузнеца
Американский экономист российского происхождения, Саймон Кузнец, вывел свои экономические циклы на основе демографических данных и строительных циклов. Заканчивается цикл всего за 15-25 лет: меняются демографические условия, устаревают технологии — считал Кузнец. В принципе слабо отличается от теории Жюгляра, разве что циклы увеличены в 1,5-2,5 раза.
Циклы Кондратьева
В основу этих циклов легли исторические данные крупнейших инфраструктурных сдвигов: новые технологии, переход к эксплуатации других ресурсов и т.д. Длятся в среднем 40-60 лет. Большинство теоретиков, использующих теорию Николая Кондратьева, выделяют такие волны:
Есть еще множество теорий, описывающих экономические циклы: психологическая теория Парето, теория чрезмерного накопления капитала Мизеса и другие. В целом, каждая из них имеет право на жизнь, но не каждая показывает себя правдивой.
Цикличность экономики — это один из инструментов саморегуляции рынка. Цикличность — это основа всей экономики и в целом жизни человечества. Проходя через каждую из фаз: депрессия, рост, пик, спад — экономика все больше и больше развивается. Вмешательство в естественное течение этих вещей может иметь плачевные последствия.
Применяйте знание экономической теории на практике. Помочь в этом могут курсы SF Education!
Автор: Крапива Роман, эксперт SF Education
Источник
Итак, среднесрочный цикл – это именно тот цикл, изучением которого занималось и продолжает заниматься подавляющее большинство экономистов. На регулирование этого цикла главным образом направлена макроэкономическая политика государства.
Как уже отмечалось, основную причину среднесрочных циклов обычно видят в обновлении основного капитала.
Инвестиции – самый нестабильный компонент совокупного спроса в силу следующих факторов:
♦ во-первых, срок службы инвестиционных товаров носит неопределенный характер, их обновление можно откладывать или ускорять во времени;
♦ во-вторых, нововведения, стимулирующие инвестиционный процесс, носят нерегулярный характер;
♦ в-третьих, инвестиции могут реагировать на целый ряд политико-экономических факторов.
Все эти факторы, усиливающие нестабильность инвестиционного процесса, усиливают макроэкономические колебания, осложняют оценку и прогнозирование макроэкономической ситуации.
Для того чтобы изучать среднесрочный цикл, необходимо выделить его основные фазы (см. рис. 13.1). Обычно выделяют четыре фазы экономического цикла:
♦ кризис (понижательная часть циклической волны, расположенная над линией тренда, – участок а);
♦ депрессия (понижательная часть циклической волны, расположенная под линией тренда, – участок b);
♦ оживление (повышательная часть циклической волны, расположенная под линией тренда, – участок с);
♦ подъем (повышательная часть циклической волны, расположенная над линией тренда – участок d).
Кризис – это ситуация перепроизводства, когда бурно развивавшееся производство сталкивается с острой проблемой сбыта. Товары и услуги, представленные на рынок, не находят адекватного платежеспособного спроса. Нереализованные товары способствуют накоплению товарно-материальных запасов, прибыли падают, снижаются объемы производства, сокращается объем инвестирования, растет безработица вследствие падения спроса на рабочую силу. Всё это еще больше усиливает падение платежеспособного спроса.
В фазе депрессии инвестирование практически прекращается, и экономика пребывает в застое.
В фазе оживления преодолевается низшая точка спада, и начинается постепенное возвращение экономики к докризисному состоянию. Сокращается безработица, растут доход и прибыль, разворачивается инвестиционный процесс.
Наконец, в фазе подъема экономика бурно развивается и при позитивном тренде достигает по многим макроэкономическим показателям более высоких отметок по сравнению с исходным уровнем в докризисной ситуации, доходя до высшей точки подъема, пика экономического цикла, который затем вновь сменяется кризисом.
Чтобы правильно оценить, в какой фазе экономического цикла находится экономика той или иной страны, эксперты используют ряд экономических индикаторов, т.е. оценивают динамику основных макроэкономических показателей. Выбор показателей зависит от того, что в данной экономической ситуации наиболее ярко характеризует состояние экономики.
Как правило, в качестве индикаторов экономического цикла выбирают следующие показатели: совокупный выпуск (ВВП или ВНП), уровень безработицы, товарно-материальные запасы и запасы факторов производства, уровень цен, объем денежной массы, скорость обращения денег, краткосрочные ставки процента и т.п.
В зависимости от того, в каком направлении идет изменение тех или иных макроэкономических показателей по фазам цикла, их делят на проциклические (растут при подъеме и снижаются при спаде, например, совокупный выпуск), противоциклические (растут при спаде и снижаются при подъеме, например, безработица) и ациклические (у этих показателей нет связи с экономическим циклом).
Говоря о среднесрочных циклах, история которых началась с середины XIX в., следует отметить, что им был присущ целый ряд особенностей.
Во-первых, циклы, наблюдавшиеся с середины XIX в., были весьма различными по интенсивности и продолжительности. Самый короткий экономический цикл (1920-е гг.) по длительности составлял приблизительно 2,5 года, а самый длинный (начало 1970-х гг.) – 117 месяцев.
Среди причин, вызывающих неоднородность циклических колебаний, следует выделить две главные:
♦ сочетание среднесрочных циклов с долгосрочными на разных фазах длинных волн, что может искажать динамику среднесрочного цикла;
♦ влияние стабилизационной макроэкономической политики правительства.
Благодаря такой политике после Второй мировой войны повышательная волна среднесрочного цикла становится длиннее, а понижательная – короче. В целом правительства большинства развитых стран научились грамотно осуществлять макроэкономическую стабилизацию, т.е. стимулировать экономику в период спада и несколько сдерживать экономику в период бума, чреватого кризисом перепроизводства.
Во-вторых, начиная с 1970-х гг. происходит синхронизация экономических циклов: для большинства развитых стран наблюдается приблизительно одновременное наступление повышательных и понижательных фаз экономического цикла.
Причина этого – углубление взаимозависимости стран, формирование единого глобального экономического пространства, когда экономику одной страны уже невозможно рассматривать отдельно от мирового экономического хозяйства в целом. Современный процесс глобализации мировой экономики на основе новых информационных технологий делает синхронизацию экономических циклов еще интенсивнее.
В-третьих, большое влияние на процесс развития экономических циклов оказывает научно-технический прогресс. Он ускорит обновление основного капитала, что приводит в фазе кризиса не только к перепроизводству товаров, но и к перепроизводству капитала, обостряется проблема незагруженности производственных мощностей, и динамика цикла становится более неровной.
Особо следует отметить влияние транснациональных и многонациональных компаний как на синхронизацию циклов, так и на процесс пофазного развертывания самого экономического цикла. Такие компании концентрируют в своих руках огромный объем капитала, они имеют возможность межстранового перелива капитала, а следовательно, сохранения достаточно высоких цен и поддержания прибылей даже в период кризисов. Цикл становится более неопределенным и менее предсказуемым.
Поэтому перед современным правительством стоит важная и очень сложная задача обеспечения правильности макроэкономических прогнозов и проведения адекватных сделанным прогнозам мероприятий по стабилизации экономики.
Источник