Циклы кондратьева или теория длинных волн конъюнктуры

1 цикл – с 1779 до 1841-43 гг. (фаза роста – до 1814 г.; снижение – с 1814 до 1841-43 гг.).

2 цикл – с 1844-51 до 1890-96 гг. (фаза роста – до 1870-75 гг.; снижение – с 1870-75 до 1891-96 гг.).

3 цикл – с 1891-96 до 1929-33 гг. (фаза роста – до 1914 г., снижение – до 1929 г.).

4 цикл – с 1929-33 г. (возможно, до конца 1930-х гг.) до 1973-75 гг. (возможно, до 1981 г.); высшая поворотная точка приходится на начало 1950-х гг.

5 цикл – с 1973-75 до (прогноз) 2010-15 гг.; высшая поворотная точка приходится на середину 1990-х гг.

До сих пор так и не найдено объяснение подобной зависимости. Особенно непонятно, почему, несмотря на заметное изменение экономики по мере ее развития, ритм кондратьевских волн не меняется, хотя при этом меняются вовлеченные в колебательные движения экономические показатели. Скажем, в XIX веке, отмеченном в основном дефляционными течениями (золотой стандарт все-таки), волны проявлялись в уровне цен, а во времена Великой депрессии – уровнем инфляции.

Если говорить конкретно о каждой из фаз цикла, выясняется, что они весьма схематичны и показательны.

Фаза первая – рост. Часто начинается с войны или другой причины резкого увеличения правительственных расходов. Война имеет четко выраженных победителей, которые испытывают рост спроса, производства, расширение кредита. Также происходит рост темпов инфляции и номинальных процентных ставок. Массово внедряются изобретения, сделанные в фазе падения и депрессии. Активно развиваются молодые отрасли. Принципиально новых изобретений мало. Производства развиваются экстенсивно, за счет новых рынков. Поощряется конкуренция. Растет международная торговля. Кредиты ликвидны, предложение кредита превышает спрос, реальные процентные ставки отрицательны, так как инфляция больше номинальных ставок. Финансовая ситуация стабильна. Рецессии немногочисленны и коротки. В центре внимания экономистов, политиков и избирателей – вопросы долговременного экономического роста.

Фаза вторая – вершина. Почти всегда всплеск военной активности. Финансирование войн затруднено из-за недостатка ресурсов. Резкое повышение цен, особенно на энергоносители, и процентных ставок, в том числе и реальных. Происходит смена правительственной политики – с поддержки спроса на стабилизацию финансов. Высокая патентная активность, но изобретения сводятся к мелким усовершенствованиям – технических прорывов практически нет. Комплекс наиболее быстро растущих отраслей достигает максимального проникновения в экономику, в этих отраслях начинается монополизация (ничего не напоминает?). Смягчение нравов, подъем либерализма и пацифизма (ну, и антиглобализма иногда). Вершина волны не означает максимума экономического процветания, который приходится на вторую половину фазы подъема (!). Сильная инфляция, наоборот, приводит к застою экономики, но безработица не слишком велика. На вершине волны или в течение первой половины фазы спада усиливается тенденция к колебанию валют друг относительно друга (из-за разницы в инфляции в разных странах), выход разных стран из режима фиксированных курсов. Перепроизводство средств производства. В центре внимания общественности – международные вопросы.

Фаза снижения. Ситуация различна для разных волн, картина в дальнейшем довольно условна, но в последних двух волнах сценарий был именно таким. Первая половина фазы снижения – после преодоления последствий последней войны и высокой инфляции начинается экономический подъем. Инфляция и номинальные ставки снижаются, реальные ставки высокие, но тоже снижаются, что и вызывает экономический подъем. Рост экономики интенсивный, за счет снижения издержек. Дальнейшее снижение регулирования финансовых рынков. Рост движения спекулятивного капитала, инвестиции в реальное производство меньше портфельных (вы знаете, насколько завышен NASDAQ?). В центре внимания общественности – вопросы налоговой политики. Усиливается консерватизм. Дальнейшая монополизация (как иллюстрация – волна крупных корпоративных слияний, особенно заметная в автопроме). По Кондратьеву, мы как раз прошли вершину и находимся в первой фазе снижения.

Вторая часть фазы снижения. Лопание спекулятивных пузырей. Переход значительной части кредитов в категорию безнадежного долга. Поляризация общества (предполагаемые расовые конфликты в США как иллюстрация). Снижение спроса, переход в депрессию. Усиление протекционизма и национализма. Возведение таможенных барьеров (могут быть и не в форме пошлин, а в форме, например, ограничений на качество ввозимой продукции). Усиление регулирования финансовых рынков. Падение цен (там, где высокая конкуренция) и/или производства (там, где отрасль монополизирована). Дальнейшее снижение номинальных процентных ставок. Потеря интереса общества к политике в пользу экономики.

Фаза депрессии. Низкая инфляция, почти нулевые процентные ставки, но кредит ни давать, ни брать никто не хочет. Очень низкий спрос. Перепроизводство в устаревших отраслях экономики. В фазе снижения кондратьевской волны и на дне фазы депрессии делаются важные изобретения (не только технические, но и в области менеджмента), которые будут внедряться в начале фазы роста и создадут новые отрасли, новый технологический уклад. Новый уклад, кроме изменений в промышленности, обычно предполагает новую парадигму в образовании, новый вид энергоносителя, транспорта, новый способ связи. Постепенное уменьшение и нивелирование массы безнадежного долга, банкротства отживших свое секторов экономики, высвобождение ресурсов, высокая безработица.”

Экономика, как и любая система в мире, стремится к равновесию. Это процесс, в ходе которого происходят колебания, представляющие собой волнообразные подъемы и падения. Такие волны носят название экономических циклов. В экономической теории существует несколько типов подобных ритмов, различающихся, прежде всего, своей продолжительностью. В этой статье пойдет речь о самых длинных циклах экономической активности, открытых нашим соотечественником Николаем Кондратьевым.

В чем заключается теория Николая Кондратьева

Основоположником теории является русский экономист Николай Кондратьев. Эмпирическим путем (то есть на основании статданных об исследовании состояний и поведения экономики за продолжительное время) ученый установил, что существуют не только краткосрочные и среднесрочные циклы, но и ритмы с гораздо большей продолжительностью. Они получили имя своего открывателя – циклы Кондратьева. Их продолжительность составляет в среднем 50 лет (плюсминус десятилетие).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Кондратьев обуславливал появление таких длинных волн различными сроками полезного использования существующих хозяйственных благ. Соответственно, для их воспроизводства и обновления требуется и разное время (а также, конечно, разный объем средств). 

Обычно наибольших затрат ресурсов всех форм (в том числе, и времени) требуется на содержание таких частей инфраструктуры, как дороги, мосты, постройки и т.д. Эти же объекты отличает и самый длительный срок функционирования. Наличие такого имущества и обуславливает колебательные движения, проявляющиеся как возникновение и устранение нарушений равновесия. Колебания распространяются в рамках весьма продолжительного временного отрезка (длиной в несколько десятилетий). 

Концепция Кондратьева

Как уже говорилось выше, циклы Кондратьева отличает длительный их срок – около 50-60 лет. Сама структура волн характеризуется наличием стадий сравнительно быстрого и, соответственно, сравнительно медленного темпа экономического развития. 

Ученый выделил эмпирическим путем четыре ключевые закономерности длинных ритмов.

1. Накануне развития повышательной волны (иногда уже в ее начале) происходят кардинальные и принципиальные перемены, затрагивающие условия хозяйствования. Они могут быть вызваны внедрением в практику изобретений и новаторских подходов, появлением на экономическом поле нового игрока в виде очередной вышедшей на рынок страны, изменением условий в обращении денежной массы и т.д. 
2. Временные отрезки, на которые приходятся повышательные части длинных циклов, обычно характеризуются яркими переломными событиями в социальной сфере (войны, революции и т.д.). Тогда как в период понижательных волн такого не наблюдается. 
3. Понижательные отрезки длинных волн сопровождаются затяжной депрессией, разворачивающейся в сельскохозяйственном секторе.
4. Длинные ритмы проявляются в точно такой же динамической последовательности, как и происходящие в экономической системе средне- и краткосрочные колебания. То есть для них характерны те же этапы развития: подъемы, кризисы, депрессии.

Датировки больших циклов Кондратьева

Временные рамки кондратьевских циклов, имевших место после революции в промышленном секторе экономики, выглядят так:

Первый цикл — с 1803 по 1841—1843 гг;

Второй цикл — с 1844-1851 по 1896 гг;

Третий цикл — с 1891-1896 по 1945—1947 гг;

Четвертый цикл — с 1945-1947 по 1983 гг;

Пятый цикл — с 1981-1983 по примерно 2018 гг;

Шестой цикл — с приблизительно 2018 по примерно 2060 (это результат прогнозирования от ученых-экономистов).

Кондратьевские волны

Циклы Кондратьева отличаются от других типов циклов наибольшей продолжительностью – в среднем от 40 до 60 лет. Открыты они были на основании наблюдений за состоянием и поведением экономических систем в странах Европы и США (начиная с первых лет 19-го века).

Для выявления цикличности используются значения ключевых экономических показателей. Одним из главных индикаторов, как и в случае со всеми другими типами волн, является валовый внутренний продукт. 

Кондратьевские волны включают в себя следующие этапы.

По мнению современных ученых мировая экономика в настоящий момент переживает стадию депрессии, сопровождаемую возникающими финансовыми кризисами.   

Соотношение между Кондратьевскими волнами и технологическими укладами

Важно! Экономисты часто соотносят смену длинных кондратьевских циклов с изменением технологических укладов. Изобретаются новые технологические объекты, которые становятся прорывными и значительно способствуют увеличению производственных масштабов и даже формируют новые экономические отрасли. 

Система, объединяющая кондратьевские циклы и сменяющие друг друга технологические уклады, выглядит так:

• Первый цикл — фабричное производство текстиля, использование каменно-угольных ресурсов в промышленных целях;
• Второй цикл — добыча угля и развитие черной металлургии, строительство железнодорожных объектов, изобретение парового двигателя;
• Третий цикл — развитие тяжёлого машиностроения и электроэнергетических отраслей, открытия в области неорганической химии, производство стали и электродвигателей;
• Четвертый цикл — развитие производства автотранспорта, укрепление промышленности химического профиля, рост нефтеперерабатывающих компаний, освоение производства двигателей внутреннего сгорания, налаживание массовых выпусков;
• Пятый цикл — укрепление позиций отраслей электроники и робототехники, а также развитие производств вычислительных, лазерных и телекоммуникационных технических объектов;
• Шестой цикл — здесь пока возможны лишь предварительные прогнозы, которые предполагают внедрение нано, био, информационных и когнитивных технологий.

Ограничения модели Кондратьева

Выявление Николаем Кондратьевым длинных волн – это, бесспорно, важное открытие в экономической теории, позволяющее делать определённые прогнозы относительно развития хозяйствующих систем. Но ограничение модели состоит в том, что фиксируется лишь поведение системы, имеющее место в замкнутой среде. А сама природа этой системы не вскрывается. 

Безусловно, изучение поведения экономики имеет большое значение. Однако еще важнее понять саму сущность системы: ее логику, структурные аспекты, взаимосвязи. Только в этом случае возможно выяснение причин того или иного поведения объекта изучения. А также выявление способов влияния на развитие системы. Но теория Кондратьева ответов на такие вопросы не дает.

Цикличность общественного воспроизводства (подходы современных экономистов к определению причин циклов)

Современные ученые-экономисты практикуют три разных подхода к объяснению причин появления циклов:

• Первая группа специалистов ратует за внешние факторы;
• Вторая группа придерживается мнения, что решающее значение принадлежит факторам внутренним;
• Третья группа считает, что воздействие оказывается как внешними, так и внутренними факторами.

Первый подход предполагает, что поведение экономической системы прежде всего зависит от внешних воздействий. В их числе находятся колебания численности населения, появление инновационных технологий, войны и другие потрясения политического характера. На цикл эти факторы влияют следующим образом:

• Увеличение численности населения становится причиной роста занятости и, соответственно, производства, что способствует экономическому подъему (сокращение численности, соответственно, дает обратный эффект);
• Технологически прорывные объекты провоцируют взрывное развитие деловой активности и инвестиционных процессов, а, значит, способствуют экономическому росту;
• События на политической арене могут влиять на экономику по-разному: например, запрет на вооружение в Японии привел к всплеску инвестиций в другие отрасли, что способствовало появлению так называемого «Японского чуда».

Второй подход во главу угла ставит внутренние причины: потребление, инвестиционная активность, политический курс:

• Чем выше потребление, тем большими темпами растет производство (компании стремятся обеспечить существующий спрос); соответственно, растет число рабочих мест, поднимается уровень жизни, в экономической системе наступает подъем; сокращение доходов потребителей разворачивает тенденцию на 180 градусов;
• Инвестиции в основные средства и капитальные объекты вызывают рост числа рабочих мест, повышение доходов потребителей; сокращение инвестиционных вливаний ведет к противоположной ситуации;
• Правительство влияет на экономическую систему двумя путями: через налоговые рычаги и регулирование денежного обращения.

Третий подход учитывает влияние всех существующих факторов и представляется наиболее рациональным. Экономисты считают, что внешние причины становятся своеобразным детонатором, толчком к началу цикла. Внутренние же причины обеспечивают поэтапные колебания. 

Черты и фазы экономического цикла

В общем смысле слова, экономический цикл (какой бы длины и какого бы типа он не был) – это временной отрезок между двумя состояниями хозяйствующей системы, характеризующимися схожими признаками. Любая такая волна включает в себя несколько чередующихся фаз, неизменно сменяющих друг друга. Таких этапов обычно выделяют четыре. Они приведены в таблице.

Способна ли теория Кондратьева предсказать развитие событий

Это самый насущный вопрос, интересующий инвесторов, бизнесменов и игроков фондовых бирж. Действительно, стоит ли предполагать, что закономерности, выявленные в 19-м веке, будут актуальны и для 21-го века? Правда ли, что сегодня экономика находится на этапе перед началом очередной повышательной волны, тогда как большинство ученых предрекают финансовые кризисы?

В конце прошлого века была выдвинута теория о том, что кондратьевские волны по-прежнему остаются актуальными. Только их продолжительность в современных условиях несколько уменьшилась, что объяснимо все возрастающей скоростью распространения НТП. Подтверждение этим теоретическим выкладкам есть – если первая кондратьевская волна продолжалась 65 лет, то четвертая уже – всего около сорока лет. При сохранении этой тенденции можно сделать вывод, что продолжительность современных циклов окажется всего 10-15 лет. 

Как инвестору относиться к циклам Кондратьева

В соответствии с теорией Кондратьева прогнозы на ближайшие десятилетия весьма радужны. Ожидается подъем, дающий предприимчивым инвесторам и бизнесменам большие возможности. Однако верить или нет этим прогнозам – дело каждого человека, располагающего свободными средствами и желающего приумножить их путем инвестирования. В любом случае знание и понимание сущности экономических циклов необходимо лицам, самостоятельно управляющим своим капиталом. 

Заключение

Кондратьевские циклы – это самые длинные экономические волны, продолжающиеся десятилетиями. Их открывателем стал наш соотечественник Николай Кондратьев. Причины появления таких циклов глобальны и связаны, в первую очередь, со сменой технологических укладов.

Так же, как и ритмы Китчина, Кузнеца и Жюгляра, кондратьевские волны характеризуются последовательной сменой фаз. Согласно теории Кондратьева, сейчас мир стоит на пороге очередной повышательной волны, то есть экономического роста.