Цикл в операционном менеджменте

Фото Сергея Захарова, Кублог

Оборотные активы – наиболее подвижная часть имущества организации. Это объекты, использование которых осуществляется организацией в рамках одного операционного цикла либо в рамках относительно короткого календарного промежутка времени (года). Это вложения в мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного операционного цикла, если он превышает год.

Кругооборот оборотных активов охватывает три стадии: заготовительную (закупки), производственную и сбытовую:

На стадии закупок оборотные активы из денежной формы переходят в производственную (предметы труда или товары).
На стадии производства ресурсы воплощаются в продукцию, результатом этой стадии является переход оборотных активов из производственной формы в товарную.
На стадии реализации оборотные активы из товарной формы вновь переходят в денежную.

Продолжительность производственного, операционного и финансового циклов является важнейшим индикатором эффективности управления оборотными активами:

Производственный цикл – это цикл операций с материальными оборотными активами, т.е. период времени от закупки сырья до получения готовой продукции.
Операционный цикл – это период времени от закупки сырья до оплаты готовой продукции (если организация работает на условиях предоплаты, то моментом окончания операционного цикла будет отгрузка, а не оплата готовой продукции).
Финансовый цикл – это период времени от оплаты сырья до получения денежных средств за реализованную продукцию. Финансовый цикл определяет потребность в оборотном капитале, т.е. потребность в финансировании операционного цикла, не покрытую кредиторской задолженностью. Финансовый цикл является не только важнейшим показателем эффективности управления оборотными активами, кредиторской задолженностью и оборотным капиталом организации, но и индикатором устойчивости рыночных позиций организации и ее возможности в финансировании производственного цикла за счет рыночных контрагентов, т.е. возможности диктовать свои условия контрагентам.

Можно выделить следующие отрезки из которых складывается продолжительность производственного, операционного и финансового циклов.

Время пребывания сырья и материалов на складе.
Продолжительность производственного процесса.
Время пребывания готовой продукции на складе.
Срок погашения дебиторской задолженности.
Срок погашения кредиторской задолженности.
Продолжительность обращения выданных авансов.
Продолжительность обращения полученных авансов.

Продолжительность каждого из отрезков рассчитывается следующим образом.

1. Время пребывания сырья и материалов на складе вычисляется по формуле

Тс = (Зс / МЗ) * 365

где Зс – стоимость запасов сырья и материалов; МЗ – материальные затраты за год.

2. Продолжительность производственного процесса рассчитывается по формуле

Тпр = [Знп / (Сп * kн) ] * 365,

где Знп – стоимость запасов незавершенного производства; Сп – себестоимость проданной продукции; kн- коэффициент нарастания затрат, характеризующий отношение стоимости незавершенного производства к полной себестоимости продукции, рассчитывается по формуле kн = [МЗ + 0,5 * (Ро – МЗ)] / Ро, где Ро – расходы по обычным видам деятельности, включающие себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

3. Время пребывания готовой продукции на складе:

Тг = (Зг / Сп) * 365

где Зг – стоимость запасов готовой продукции.

4. Срок погашения дебиторской задолженности:

Тд = (ДЗба / В) * 365

где ДЗба – дебиторская задолженность без выданных авансов; В – выручка (нетто).

5. Срок погашения кредиторской задолженности:

Тк = (КЗба / Ро) * 365

где КЗба – кредиторская задолженность без полученных авансов.

6. Продолжительность обращения выданных авансов:

Тав = (Ав / МЗ) * 365

где Ав – выданные авансы.

7. Продолжительность обращения полученных авансов:

Тап = (Ап / В) * 365

где Ап – полученные авансы.

Продолжительность производственного цикла:

Дпр = Тс + Тпр + Тг

Продолжительность операционного цикла:

Доп = Тс + Тпр + Тг + Тд

Продолжительность финансового цикла:

Дф = Доп + Тав – Тк – Тап

Для расчета продолжительности производственного цикла допустимо использование и упрощенного алгоритма:

Д’пр = (З / Сп) * 365

где З – сумма статей «запасы» и «НДС по приобретенным ценностям».

Также возможен расчет срока погашения дебиторской и кредиторской задолженностей без выделения авансов.

Возможны четыре варианта финансовых циклов:

классический: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы;
обратный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);
удлиненный: дебиторская задолженность (без выданных авансов) превышает полученные авансы; выданные авансы превышают кредиторскую задолженность (без полученных авансов);
укороченный: полученные авансы превышают дебиторскую задолженность (без выданных авансов); кредиторская задолженность (без полученных авансов) превышает выданные авансы.

Виды финансовых циклов, приведенные выше, весьма условны. Они не учитывают наличия одновременно и выданных авансов, и кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками или же полученных авансов вместе с дебиторской задолженностью покупателей и заказчиков.

В аналитических целях следует сравнивать выданные авансы с кредиторской задолженностью (без полученных авансов), а также полученные авансы с дебиторской задолженностью (без выданных авансов). Затем с учетом доминирующего показателя следует дать окончательную оценку финансовому циклу.

Чем короче циклы, тем ниже степень обеспеченности организации оборотными активами и тем рискованнее организация. Однако, чем больше продолжительность циклов, тем выше потребность организации в источниках финансирования и тем выше затраты на финансирование. Возможна ситуация, в частности для оптовых посредников, когда продолжительный финансовый цикл приводит к полной потере маржи за счет оплаты процентов по кредитам, привлекаемым для финансирования дебиторской задолженности.

Таким образом, возникает противоречие между эффективностью деятельности, с одной стороны, и финансовой устойчивостью – с другой. Изменение схемы оплаты поставщикам на условия предоплаты по сравнению с расчетами по мере поставки может при определенных условиях рассматриваться как признак утраты организацией своих рыночных позиций и угроза непрерывности ее деятельности, поскольку вызывает дополнительную потребность в финансовых ресурсах. Сокращение времени финансового цикла может быть достигнуто тремя путями:

уменьшением продолжительности производственного цикла за счет оптимизации схемы закупки сырья, оптимизации производственного процесса и уменьшения времени нахождения готовой продукции на складе;
уменьшением срока погашения дебиторской задолженности за счет ужесточения кредитной политики, при условии, что это позволяют рыночные условия;
увеличением срока погашения длительности кредиторской задолженности за счет получения отсрочки платежей поставщикам.

Удлиненный цикл характеризуется значительной дебиторской задолженностью и высокой балансовой финансовой устойчивостью (вследствие увеличения ликвидных активов), однако потери на финансировании финансового цикла могут оказывать обратное влияние (через снижение прибыли) на операционную финансовую устойчивость организации.

Укороченный финансовый цикл, который характеризуется значительной кредиторской задолженностью и низкой балансовой финансовой устойчивостью, положительно влияет на прибыль организации и на операционную финансовую устойчивость организации. Кроме того, продолжительность финансового цикла косвенно характеризует рыночное положение организации на рынке сбыта и поставок. Полученные авансы указывают на наличие определенной рыночной власти организации на рынке сбыта, в то время как выданные авансы, наоборот, указывают на наличие этой власти у поставщиков.

Для эффективно управляемой и финансово устойчивой организации характерен классический финансовый цикл, без значительных авансов, со сбалансированной дебиторской и кредиторской задолженностью. Но эффективные организации, обладающие значительной рыночной властью, зачастую целенаправленно уменьшают продолжительность финансового цикла, финансируя значительную часть производственного цикла за счет своих контрагентов через полученные авансы и кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками; при этом финансовая устойчивость остается весьма высокой.

Оценивая динамику продолжительности составляющих операционного цикла и разрабатывая стратегию управления циклом, необходимо учитывать, что она отражает не только степень эффективности управления оборотным капиталом, но и объективные процессы, происходящие на предприятии, которые могут привести к увеличению операционного цикла.

В частности, это может быть изменение номенклатуры производимой продукции, политики в отношении формирования запасов, кредитной политики, др. В этом случае удлинение циклов и, следовательно, снижение оборачиваемости оборотных активов должно компенсироваться увеличением маржи, что в итоге приводит к увеличению рентабельности инвестированного капитала организации и не ухудшает ее позиции в отношении создания стоимости.

Определяя прогнозную продолжительность составляющих циклов, необходимо учитывать выявленные тенденции в ее изменении, а также экспертную оценку будущей динамики этих показателей.

Источник

Особое значение для понимания дальнейшей структуризации курса и логики, его общей архитектуры имеет концепция операционного цикла. Базовым учебником для самостоятельной работы данного вопроса является учебное пособие. ЯД. Плоткина и. ИН. Пащенко [35 [35].

В процессе самостоятельного изучения данного вопроса, прежде всего следует осознать организацию операционного процесса в пространстве, его эффективность и дифференциацию

Эффективность операционного процесса зависит от времени совершения и степени его непрерывности

На эффективность операционного процесса большое влияние оказывает форма его организации, которая определяется дифференциацией и размещением процессов производства в пространстве и времени (рис 46)

Диференціація операційного процесу

Рис 46. Дифференциация операционного процесса

Стоит заметить, что состав производственных участков и других подразделений цеха и формы их связи формируют производственную структуру цеха соответствии с назначением производственных процессов, выполняемых цеха, выделяется яють основные, вспомогательные цеха и обслуживании хозяйства, в которых осуществляются соответственно основные, вспомогательные и обслуживании процесси.

. Производственная структура – это комплекс основных, вспомогательных цехов, обслуживаемых хозяйств, а также характер их взаимных связей

Машиностроительные предприятия в зависимости от уровня специализации и кооперирования имеют различную структуру и состав производственных цехов

В литературе основном рассматривают три формы организации производства (рис 47)

Форми організації виробництва.

Рис 47. Формы организации производства

Некоторые авторы придерживаются другой классификации: индивидуальная, групповая (не поточная) и потоковая

непоточном форма организации эффективная там, где много номенклатурная программа цеха с небольшим объемом выпуска изделий каждого типоразмера, она характерна для единичного и мелкосерийного производства [35]

При поточной форме организации производства первичной структурным звеном является поточная линия изготовления деталей или сборки изделий

Формирование производственных подразделений предприятия в пространстве происходит преимущественно по двум направлениям специализации [35]

по однородности выполняемых технологических процессов (технологическая специализация), то есть производственные участки выделяются в виде определенной группы технологически однородных рабочих мест (машин);

на основе технологической последовательности операций изготовления изделий (предметная специализация), то есть производственные участки формируются из определенного количества технологически разнородных рабочих мест (машин), как ки устанавливаются в соответствии с последовательностью операций производственного процесс.

На основании изложенного ранее можно выделить шесть различных форм организации операционного процесса (табл41)

таблицы 41. Форма организации операционного процесса [35]

Форма організації операційного процесу

Самостоятельное освоение темы включает понимание особенностей операционного цикла

. Операционный цикл – это календарный период времени, в течение которого обрабатываемое изделие или партия изделий проходят все операции производственного процесса или определенной его части и превращаются в завершен пр родукт. Продолжительность операционного цикла определяется в единицах календарного времени (часах, днях, месяцах).

Структура операційного циклу

Рис 48. Структура операционного цикла [34]

Необходимо подчеркнуть, что продолжительность операционного цикла определяется в единицах календарного времени (часах, днях, месяцах). Продолжительность цикла состоит из следующих элементов: длительности цикла изготовления я деталей, в который входят заготовительная, механическая, термическая, гальваническая и другие стадии обработки; времени сборки деталей в узлы и монтажа; времени сборки узлов в группы, групп-в изделие и его регул вания; времени испытания и приемки готовых изделий; времени комплектования и упаковки (35,. С58] (рис494.9.).

Операционный цикл. Ты состоит из длительности производственных операций (технологических, контрольных, погрузочно-разгрузочных, транспортных, складских, природных и др.) – времени обработки. Тоб, а также пере. ЭРВ, обусловленных созданием запасов, работой партиями, неравномерностью производства, между переменными и другими перерывами т.д. – времени пролеживания. Тпр.

Условно операционный цикл любого изделия можно изобразить:

Операційний цикл

Рис49. Операционный цикл

Итак, можно сделать вывод, что изделие в операционном процессе находится только вдвоем состояниях: либо его обрабатывают, или он, пролеживает (третьего сословия нет)

время нужно помнить, что в операционном процессе участвует еще один элемент производства – оборудование (и все, что его касается: производственные площади, устройства и т.п.), которое в этом процессе находится такой ож только в двух состояниях: либо оно работает, или оно простаивает. Итак, в операционном процессе является изделие, или обрабатывают, или он пролеживает, и есть оборудование, или работает, или простаивает [35].

. Совет-рекомендация [35]

. Если принятие решения имеет альтернативу, то перед тем, как его принять, подумайте о последствиях

. Если последствия сопровождаются поступлением или прибылью, то надо, чтобы решение их увеличивало, если расходами или убытками – чтобы уменьшало. Например, если простой оборудования или пролеживания вы иробив неизбежны, то почему предпочесть?

О продолжительности операционного цикла, то следует упомянуть его большое экономическое значение, так как это влияет на скорость оборачиваемости оборотных средств, темпа выпуска продукции, использование производственной площади, уст таткування и других основных фонде.

Види руху предметів праці

Рис 410. Виды движения предметов труда

Каждый из этих видов характеризуется определенными условиями передачи изделий от одного рабочего места к другому, работы оборудования и пролеживания изделий

. Последовательное сочетание операций состоит в том, что следующая операция начинается только после окончания обработки всех предметов партии на предыдущей операции

Последовательный вид движения характеризуется следующими признаками:

o изделия на каждую последующую операцию передают целой партией после обработки ее на предыдущей;

o оборудования в пределах обработки партии изделий работает без простоев. Преимуществом последовательного вида движения является отсутствие простоев оборудования у

пределах обработки одной партии изделий, недостатком-значительная продолжительность цикла обработки. Этот вид движения применяется преимущественно в единичном и мелкосерийном типах производства

Параллельное сочетание операций характеризуется тем, что каждый предмет труда после окончания предыдущей операции сразу передается на следующую операцию и обрабатывается

Параллельный вид движения должен удовлетворять следующим условиям:

o изделия от одного рабочего места к другому передают поштучно или транспортными партиями;

* изделия обрабатываются на всех операциях без пролеживания

. Преимущество параллельного вида движения – короткая продолжительность цикла обработки партии изделий, недостаток – простои оборудования в рамках обработки партии изделий, вызванные различной продолжительностью операций

Параллельно-последовательное сочетание операций – обработка предметов труда на следующие операции начинается до окончания обработки всей партии на предыдущей, но при условии, чтобы партия обрабатывалась на каждой опе ерации непрерывного.

При построении графика следует руководствоваться следующими правилами:

Если дальнейшая операция длительная, чем предыдущая, то она начинается позднее при, равный времени обработки одного изделия на предыдущей

Если дальнейшая операция менее продолжительная, чем предыдущая, то она заканчивается позднее при, равный времени обработки одного изделия на этой операции

Соблюдение таких правил позволяет выполнить указанные ранее условия, характерные для последовательно-параллельного вида движения, и ограничить количество возможных вариантов передачи частей партии от одной операции к другой (иначе – время запаздывания начала операции) вместо п вариантов (по количеству изделий в партии) одни.

Необходимо знать, последовательно – параллельное движение чаще всего применяют в серийном производстве

Если есть варианты изменения последовательности операций, что на практике случается, то выбирают такой вариант, когда больших операций будет меньше, а меньших больше

Это позволяет резко сократить продолжительность цикла без сокращения продолжительности самих операций, а лишь заменив их последовательность в производственном процессе (разумеется, если технологический процесс допускает такую ??пере естановку) [35.

Источник

Непрерывность функционирования компании обеспечивается цикличностью ее воспроизводственного (или операционного) процесса. Этот процесс состоит из большого числа параллельно происходящих циклов или кругооборотов оборотных средств. Продолжительность каждого отдельно взятого операционного цикла равняется времени кругооборота всей суммы оборотных средств, которые меняют свою натуральную форму в зависимости от стадии цикла. Традиционно считается, что в ходе операционного цикла движение оборотных средств проходит следующие четыре основные стадии[1]:

1) денежные средства авансируются для приобретения материально-производственных запасов;
2) передача материально-производственных запасов в производство, где они превращаются в запасы готовой продукции;
3) продажа запасов готовой продукции, которые до момента их оплаты потребителями находятся в форме дебиторской задолженности;
4) инкассированная дебиторская задолженность трансформируется в денежные средства.

В процессе многократно повторяемых кругооборотов авансированный капитал одновременно находится в различных формах: денежной, товарной, производственной.

Операционный цикл начинается с момента приобретения (либо заказа) материально-производственных запасов, используемых для производства и обращения (или расходования денежных средств на их приобретение при авансовой форме оплаты) и заканчивается моментом инкассации денежных средств и их эквивалентов. По сути, в течение операционного цикла финансовые ресурсы компании “омертвлены” в запасах и дебиторской задолженности.

Выделяют две составляющие операционного цикла (рис. 5.1):

– производственный цикл;
– финансовый цикл.

Рис. 5.1. Структура оборотного цикла компании в общем виде:

Т – время оборота, нижними индексами обозначены названия соответствующих элементов: МПЗ – материально- производственные запасы; НПр – незавершенное производство; ГП – готовая продукция; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность

Производственный цикл представляет собой период оборота производственных запасов, начиная от момента заключения договора на поставку сырья и материалов и заканчивая моментом отгрузки произведенной из них готовой продукции.

Финансовый цикл представляет собой период оборота денежных средств, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и материалы и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за готовую продукцию, изготовленную из данных сырья и материалов. Расчетная формула для финансового цикла (в днях) выглядит следующим образом:

(5.1)

где ПЦ- продолжительность производственного цикла, дни; – средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности, дни; – средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни.

Управление оборотными активами направлено в первую очередь на ускорение оборота, что предполагает максимальное сокращение продолжительности операционного цикла

и его составляющих. Для решения этой задачи операционный цикл можно представить как некоторую функцию двух совокупностей факторов:

1) финансовых факторов:
- – политика в отношении дебиторской и кредиторской задолженности;
- – объемы и периодичность поставок сырья;
- – определение величины запасов сырья и готовой продукции и т.п.;
2) технологических факторов:
- – время на текущие простои;
- – время на плановый ремонт и профилактику оборудования;
- – время на подготовку производства и т.п.

Факторы первой группы могут быть оценены в денежных показателях и затем переведены в показатели времени; управление этими факторами является прерогативой планово-финансовых служб (с привлечением отделов сбыта и реализации).

Факторы второй группы зависят от технологических и аналогичных им особенностей производства; управление факторами этой группы находится в ведении инженернотехнологических служб.

Необходимо заметить, что практически все технологические факторы имеют весьма ограниченные возможности для уменьшения своих значений, объективно обусловленные технологиями, физиологией человека и т.п. Производственный цикл, продолжительность которого определяется в основном именно этими факторами, практически не поддается сокращению (по крайней мере – при условии неснижения уровня качества производимой продукции). Поэтому основное внимание уделяют использованию всех доступных возможностей сокращения финансового цикла: максимальному сокращению периода оборота дебиторской задолженности и максимальному увеличению периода оборота кредиторской задолженности (при этом необходимо контролировать выполнение сроков расчетов по кредиторской задолженности, т.е. не допускать возникновения существенных штрафных санкций).

Рассмотрим различные варианты формирования операционного цикла, их достоинства, недостатки и возможности применения.

1. “Классический” операционный цикл с наличием дебиторской и кредиторской задолженностей (рис. 5.2).

Рис. 3.2. Классический операционный цикл

В рассматриваемом случае продолжительность операционного цикла будет складываться из продолжительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Управлять продолжительностью операционного цикла в данном случае можно, управляя продолжительностью производственного цикла, а также периодом оборота дебиторской задолженности.

2. Операционный цикл с полной оплатой “по факту” (рис. 5.3).

Рис. 3.3. Операционный цикл с оплатой кредиторской и дебиторской задолженностей в момент возникновения

В данном случае операционный цикл полностью совпадает с производственным и, следовательно, возможности его сокращения полностью исчерпываются возможностями сокращения производственного цикла.

3. Операционный цикл с авансовой оплатой сырья и материалов и продажами в кредит (рис. 5.4).

Отличительной особенностью данного варианта операционного цикла является наибольшее, по сравнению с другими вариантами, количество возможностей для его сокращения: это достигается путем управления продолжительностью авансов, производственного цикла и оборота дебиторской задолженности. Однако продолжительность операционного цикла в данном варианте одна из самых больших.

Рис. 5.4. Операционный цикл с авансовой оплатой сырья и материалов и дебиторской задолженностью

4. Операционный цикл с покупками в кредит и авансовой оплатой готовой продукции (рис. 5.5).

Рис. 5.5. Операционный цикл с кредиторской задолженностью и авансовой оплатой готовой продукции

Данный вариант характеризуется наименьшей продолжительностью финансового цикла, т.е. при такой форме операционного цикла для обслуживания текущей деятельности необходимо наименьшее количество денежных средств. Однако возможности сокращения продолжительности операционного цикла, так же как в варианте 2, ограничиваются только управлением продолжительностью производственного цикла.

5. Операционный цикл с покупками в кредит и продажами по факту (рис. 5.6).

Рассматриваемый вариант по совпадению операционного и производственного циклов похож на варианты 2 и 4. Отличие только в продолжительности финансового цикла.

6. Операционный цикл с закупками с оплатой по факту и дебиторской задолженностью (рис. 5.7).

Данный вариант характеризуется достаточно продолжительным финансовым циклом, что потребует большего количества денежных средств для обслуживания текущей хозяйственной деятельности.

Рис. 5.6. Операционный цикл с кредиторской задолженностью и оплатой готовой продукции в момент ее реализации

Рис. 5.7. Операционный цикл с оплатой кредиторской задолженности в момент ее возникновения и дебиторской задолженностью

Источник